РА Эксперт: ЗПИФы останутся движущей силой рынка

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций успешно справился с потрясениями 2022 года и адаптировался к новой реальности. В 2023 году активы под управлением УК увеличились на 41%, до 20,9 трлн рублей, свидетельствуют данные Банка России.

Управляющие компании позитивно оценивают ситуацию в индустрии и ожидают снижения давления на их бизнес санкционных и инфраструктурных рисков в 2024 году. Тем не менее вопрос разблокировки активов, ставший ключевым в 2023-м, сохранится в повестке текущего года. Большинство компаний успешно перестроили ИТ-инфраструктуру и адаптировали инвестиционные идеи под новые ограничения. При этом к перспективам выхода на фондовые рынки дружественных стран в ближайшее время УК относятся скептично.

Прошлый год стал рекордным для ЗПИФов, и, по мнению большинства участников рынка, эта категория останется лидером по абсолютному и относительному приросту в 2024-м. Преимущества ЗПИФов, в первую очередь в части налоговых послаблений оценил крупный бизнес. Кроме того, в силу санкционного давления все больше российских компаний, ранее зарегистрированных в иностранных юрисдикциях, проводят процедуры редомициляции в РФ с использованием механизма ЗПИФов. При недоступности офшоров ЗПИФы стали хорошей альтернативной для структурирования бизнеса и перераспределения финансовых потоков.

По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», у сегмента ЗПИФов есть все шансы остаться ключевым драйвером роста рынка доверительного управления и коллективных инвестиций в текущем году. Приток новых денег ожидается как за счет привлечения средств состоятельных частных инвесторов в квальные фонды, так и за счет появления новых корпоративных историй перерегистрации бизнеса из-за рубежа. Кроме того, агентство отмечает высокий потенциал роста ЗПИФов недвижимости для розничных инвесторов за счет увеличения интереса к альтернативным инвестициям и понятной для клиентов экономики таких продуктов.

Подробный обзор на сайте РА Эксперт